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观察者言:在争议众多的私募基金资格考试之后,发改委下属的中国创投委突然发声喊话,建议停止考试。不过考试结果出乎大多数人意料,PE/VC从业人员的考试通过率高于平均水平。基金业协会表示将组织编写私募股权投资基金(含创业投资基金)教材,预计今年6月发布考试大纲,9月增加相应考试科目。
“我一个做风投的,为什么要我去考试二级市场的东西?”在一片争议声中,基金从业人员资格考试2016年第一次全国统考上周六(4月23日)如期举行,31.3万名考生中,仅有1.4万名私募股权基金(PE/VC)从业者,私募证券基金6.5万人。不少参考的PE/VC人士在微信朋友圈抱怨称,考试题目与自己的工作内容并无太多关联。
考试前两天,一份在社交网络上流传甚广的文件显示,中国投资协会股权和创业投资专业委员会(下称中国创投委)喊话中国证监会和基金业协会,称去年以来针对私募投资基金的监管政策,没有将私募股权投资(创业投资)基金与私募证券投资基金区别对待,“特别是要求私募股权投资和创业投资管理人员必须参加从业资格考试……严重影响了私募股权投资基金的持续发展和企业的正常运行”。
中国创投委专职副会长王韵和会员中心副主任杜贝贝此后向媒体证实了这份文件的真实性。中国创投委是经发改委批准成立、民政部批准登记的全国社会团体,是全国性股权和创业投资行业协会组织。
中国创投委给证监会的建议之一是,停止实施私募股权投资和创业投资管理人员从业资格考试。
基金业协会至今并未正式回应中国创投委的喊话,只是在4月25日,特意在官网上发布一篇文章《把阳光洒向私募股权行业》。文章译自2014年5月6日美国证监会合规检查办公室主任在《国际私募股权杂志》举办的“2014私募基金合规论坛”上的讲话。大致内容为,私募股权行业由于其本身的特性,一直被外界认为是“秘密花园”,是阳光照耀不到的地方。甚至在2010年多德弗兰克法案(Dodd-Frank Act)出台以后,由于多种原因,其对绝大多数人而言仍然属于一个相对神秘的领域。
“监管的责任之一,即是要把阳光洒向这个秘密花园,让人们能够知道这座花园里都种着什么样的植物,知晓它是如何运行的;更重要的,通过将花园暴露于阳光之下,让人们能够看清楚耕作于花园中的园丁们(私募基金管理人)是怎样在料理着这座花园。”文章说。
有分析人士称,中国创投委的喊话背后,隐含的是私募股权基金监管权的问题。“在时下风头正劲的中国证券基金业协会之前,一直是该机构(中国创投委)在PE/VC界担当自律盟主角色。直到2013年6月27日,中编办的一纸通知,将私募股权投资基金监管权划归证监会,结束了持续多年的发改委和证监会之间的争论,这家发改委主管的行业协会才随之失位。但该会突然放出大招,也不纯是坊间所说的刷存在感,确实也点出了问题要害,重新燃起了对私募股权基金监管到底应何处安放的再次探讨。”(详见财新网文章,“中国创投委对决基金业协会,PE监管权争议何在?”)
不过,从基金业协会最新公布的统计数据看,PE/VC从业人员的考试通过率高于平均水平,科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》通过率85.44%,科目二《证券投资基金基础知识》通过率54.71%。全体考生的平均水平是,科目一通过率71.15%,科目二通过率28.95%。
“募集他人资金,受托管理他人资金,考一下基金法律法规与职业道德,考一下基金行业基础知识,也未尝不可。”一位基金市场研究人士对此评论道,“网络上对此抱怨纷纷的人,我觉得缺少对于客户资产的尊重、敬畏、谦卑。一个人连规则都不愿意学习,一个狂妄视规则为无物的人,客户还敢把资产托付给他们吗?”
“为什么互联网金融领域出了那么多事情,就是因为没有资格考试。同样的,私募基金,再也不能重蹈覆辙,要逐步规范自律。自律就是从业人员加强学习培训。自己玩自己的钱,可以不用去考,但如果是运作他人的资产,就应该有资格考试。”这位人士说。
基金业协会特别强调,下一步将进一步完善和优化基金从业资格考试的组织形式和科目设置,为行业提供形式多样的考试服务,力争最大限度的满足行业需求。
协会同时表示,下一步积极推进私募股权投资基金(含创业投资基金)的教材编写工作。预计今年6月份发布私募股权投资基金考试大纲,9月增加适用于私募股权投资基金(含创业投资基金)从业人员的考试科目。
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