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【研究报告内容摘要】
事件
银监会12日数据显示,2016年一季度,我国银行金融机构境内外本外币资产总额和负债总额分别同比增长16.7%和16.1%。商业银行不良贷款余额同比增长9.24%;商业银行不良贷款率1.75%,同比增长0.07%。商业银行当年累计净利润、平均资产利润率和平均资本利润率分别同比增长6.32%、0.09%和0.95%。商业银行贷款损失准备余额、拨备覆盖率和贷款拨备率分别同比增长5.54%、-6.21%和0.02%。
点评
商业银行资产和负债增幅有望回落
2016年一季度末,我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为208.6万亿元,同比增长16.7%。其中,大型商业银行资产总额80.5万亿元,占比38.6%,同比增长8.5%;股份制商业银行资产总额38.6万亿元,占比18.5%,同比增长18.9%。
同时,银行业金融机构境内外本外币负债总额为192.5万亿元,同比增长16.1%。其中,大型商业银行负债总额74.1万亿元,占比38.5%,同比增长8.1%;股份制商业银行负债总额36.1万亿元,占比18.7%,同比增长18.6%。
无论是从银行的总资产还是总负债看,一季度同比增长还是非常快的。当然,这与一季度非常快速的货币信贷量增长也是相对应的。
而从目前信贷投放情况以及政策方向来看,预计二季度商业银行的资产增长和负债同比增幅都会下降。数据显示,4月份人民币贷款新增5556亿元,分别比上月和上年同期少增8173亿元和1523亿元;社会融资规模增量为7510亿元,分别比上月和上年同期少1.65万亿元和3072亿元。
4月末,M2余额144.52万亿元,同比增长12.8%,增速比上月末低0.6个百分点,比去年同期高2.7个百分点;M1余额41.35万亿元,同比增长22.9%,增速分别比上月末和去年同期高0.8个和19.2个百分点;M0余额6.44万亿元,同比增长6.0%。据报道,下阶段人民银行将继续实施好稳健的货币政策,保持灵活适度,适时预调微调,增强针对性和有效性,做好与供给侧结构性改革相适应的总需求管理,营造适宜的货币金融环境,促进经济平稳增长。
房地产信贷增长或为未来新增不良贷款埋下伏笔
2016年一季度,信贷的大量增长已经涉及房地产相关信贷的大量增长,可能为未来的新增不良贷款埋下伏笔。
央行《2016年一季度金融统计数据报告》显示,一季度人民币贷款增加4.61万亿元,同比多增9301亿元,同比增长14.7%,超过2009年一季度的4.59万亿元,创下历史纪录。同期,房地产贷款增加1.5万亿元,同比增长22.4%,高于各项贷款7.7个百分点,占一季度各项贷款增加额的32.5%。个人住房贷款增加占一季度贷款增加额的22%,比一季度贷款同比增速高10.8个百分点。基本可以说,一季度贷款的三分之一流向了房地产行业,五分之一强流向了个人住房贷款上。
信贷长期风险仍存在,潜在不良贷款率较高
目前银行不良贷款存量压力依旧比较大,银行为了抵消不良贷款以及利差下降等问题,可能会把业绩规模做大做快以实现短期收益,而此举亦与其长期风险积累相矛盾。这个问题如果没有实质解决,对信贷风险的担心始终存在。
2016年一季度末,商业银行正常贷款余额78.3万亿元,其中正常类贷款余额75.1万亿元,关注类贷款余额3.2万亿元;不良贷款余额13921亿元,较上季末增加1177亿元;商业银行不良贷款率1.75%,较上季末上升0.07个百分点。
按照监管规定,商业银行应按照风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类,前两类为正常贷款,后三类合称为不良贷款。正常贷款中,关注类贷款指借款人目前有能力偿还贷款本息,但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款。
从风险角度来说,基本呈现整体可控状态。不过由于之前部分产业转型升级过度产生了大量不良贷款,之后要进行的国企改革涉及的贷款处置量和规模依旧比较大,银行潜在的不良贷款率还是很高。
银行利润增长、风险抵补能力保持稳定
银行业利润增长保持稳定。截至2016年一季度末,商业银行当年累计实现净利润4716亿元,同比增长6.32%。2016年一季度商业银行平均资产利润率为1.19%,比上季末上升0.09个百分点;平均资本利润率15.93%,比上季末上升0.95个百分点。
同时,银行业整体风险抵补能力保持稳定。针对信用风险计提的减值准备较为充足。2016年一季度末,商业银行贷款损失准备余额为24367亿元,较上季末增加1278亿元;拨备覆盖率为175.03%,较上季末下降6.21个百分点;贷款拨备率为3.06%,比上季末增加0.02个百分点。
数据还显示,银行业核心资本充足率继续上升。一季度末,商业银行(不含外国银行分行)加权平均核心一级资本充足率为10.96%,较上季末提高0.05个百分点;加权平均一级资本充足率为11.38%,较上季末提高0.08个百分点;不过,加权平均资本充足率较上季末降低0.08个百分点。
风险提示
政策风险、经济增长水平低于预期,金融市场转型不及预期。
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