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7月6日下午
Speaker List:
Ms. Tian Ying, Chairwoman of Huachen Energy
Mr. Dong Shougai, CFO of Huachen Energy
Mr. Ban Weixian, Vice President of Huachen Energy
Mr. Meng Fanchao, Vice Manager of Huachen Energy
田总先介绍永泰能源15亿元短融违约原因:
一是因为民营企业发债较难,18年民企能源类只有永泰发行成功,市场缩量严重。煤炭生产有周期性。
二、公司从年初就开展一些融资策略。年初启动上报可交债(永泰和海德股份(000567)),但因为股价问题和定增问题搁置。公司也寻求五大行救助。
三、公司希望投资者打折购买新发债券的形式作为对到期债券的偿还,原先投资者
但后来申购量未达预期,导致短融发行失败。
(小编注:董事长王广西后期采访时表示,“我们这次为什么很被动,是由于原来的投资人之前说好了要买,而且我们也找了一家比较大的国有金融机构,只要你到70%,剩下30%我们自筹,是可以兑付的。”“ 从2017年12月份以来,已被银行抽贷超过80亿元。”)
投资者问题:
1、债务打折方面有没有具体数字?要打折多少才能度过难关?偿付期限如何?
打折7-8折。(华晨方面的理解是,例如1亿元待偿付,先还3千万,剩下7千万希望原投资者继续支持。)(期限)是否1+1+1,下周要和投资者商量。
2、明确中信授信具体数字?
总额共计50亿元,中信已经全部过会。其中15亿元是专项款,用于兑付短融。
3、为什么没有拿上述15亿专项授信款兑付SCP004?
答:七八月联动,七八月到期量较大。15亿元等待市场反应。昨天发了10亿元短融,想看一下市场反应以及原有投资人会不会继续支持,但结果表明原投资人支持的较少。为了解决8月份的问题,就破刚兑了。
(注:此外,田总反复提及债务偿还方面的“创新”,也跟交易商协会和交易沟通过,即上文中提到的打折偿付,即原投资人需认购原持仓量70%的新券,借新还旧,帮助公司渡过难关。原投资不买的话,就打破刚兑了。)
4、50亿元中,剩余35亿元使用条件?
答:如果使用需要审批。有矿权抵押。但是对用途没有要求。
5、请明确回答:永泰能源会在宽限期内兑付CP004吗?
答:没有。还要在投资者会议决定。以公告为准。
6、永泰是否用动用华晨电力的资金或者资产?
华晨电力会比较平稳,资金监管受到三方监管。华晨不会用自己的资金来救母公司。
永泰已卖医疗,十几个亿。后续会卖掉银行等流动性好的资产。山西进入煤炭整合期,永泰已经预售到8月。今年出售资产70-80亿元,明年出售50-60亿元。最后只留下煤电一体化。
7、永泰能源其他债务违约是否会触发其担保的华晨电力债券交叉违约?
答:从2017年以来交叉违约条款更加明确。目前华晨电力有10-20亿元由永泰能源担保的债权,有交叉违约条款。美元债也有交叉违约条款。但是表述不清,需要逐笔核实统一披露。
8、华晨电力对永泰能源债务的担保多少?会续期吗
答:华晨电力对永泰能源17.6亿担保(上限20亿元)。担保期限与主债合同期限一致。当期担保到期后,华晨会继续续期,直到永泰能源主债合同到期。
9、永泰能源是否联合中信、国开等保证正常现金流?
答:永泰能源要求每个板块均进行单独沟通。下周上市公司将会与其最大债权人国开行一起到江苏、河南等地与当地债权人沟通。目前浦发银行、华夏银行已经沟通过,同意缓期,同意未来资金都是借新还旧。
10、华晨电力的资本开支计划是否有变?
答:华鑫二期是优质项目,由国开行提供贷款。国开行明确表示优质项目会保证其建设正常进程。目前该项目5亿资本金已经投入2亿,今年华晨电力会再投入1亿元资本金,同时国开行提供5亿元贷款。
莱阳项目要继续等待明确政策出台。
总体华晨电力资本开支计划没有大的变化,在资金没有落实的情况下不会增加开支,会配合永泰压缩投资。
11、永泰有没有出售华晨电力股份或资产计划?
计划出售华晨电力煤矿两处以及永泰的大亚湾煤矿。共计100多亿,在今年年初就已经计划。会出售电力资产。而是进行合作或者说引入战略投资者,包括增资或者出售部分股份。华晨电力目前对两个电厂100%持股。
12、联合评级已经下调永泰能源评级,穆迪方面呢?
答:正在与穆迪沟通。
13、华晨为永泰担保的17.6亿担保额是否会减少?
答:在永泰自身财务状况改善后,华晨会减少对其担保额度。
华晨为永泰提供担保早在发售美元债之前,短期内担保不会减少。如前面所述,会为其担保至合同到期。
14、华晨如果处置资产,美元债条款是否有限制?
答:美元债条款经过多次严格沟通,如果处置非主营资产是为了减少负债规模或用于主营业务投资,那么不会违反条款。
15、英国核电项目进展情况?
答:中广核出售了该项目部分股份。具体华晨对该项目减持还是保持持有正在商榷,看项目效益、经营发展与电力走势。
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